Analisis Harga Saham Menggunakan Metode Value Investing
Keywords:
PER, PBV, DER, Margin of Safety, Intrinsic Value of Shares
Abstract
This study analyzes the stock prices of the primary consumer goods industry sector on the Indonesia Stock Exchange for the 2021-2024 period to identify undervalued stocks and recommend investment decisions. Using the value investing ratio analysis method, this study shows that INDF shares are undervalued with a margin of safety of 47.55% and are suitable for purchase because the share price is below intrinsic value. Financial ratios show INDF meets Graham Screener criteria with stables EPS, reasonable PER, high BVPS, low PBV and controlled DER. Meanwhile, ICBP, CPIN and MYOR stocks are classified as overvalued and need futher consideration before buying, it is advisable to sell as there is a possibility that the share price will decline.
References
Abadiyah, F., & Endraswati, H. (2023). Analysis of Sharia Banking Share Valuation Using Intrinsic Value and Margin of Safety Method Graham Number. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan, 10(1), 16–26.
Agustyawati, D., & R Rais, M. (2023). The Effect Financial Performance on Stock Price (Case Study of Food Company Listed on Indonesia Stock Exchange BEI). International Journal of Management Progress, 5(1).
Aprilia, Z. (2023). KSEI Ungkap 57% Investasi Pasar Modal Didominasi Anak Muda. CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/market/20230927122904-17-475954/ksei-ungkap-57-investasi-pasar-modal-didominasi-anak-muda
Arsyanova, K. A., Setiawan, S., & Meirani, N. (2023). Analisis Harga Wajar Saham dengan Metode Benjamin Graham pada Perusahaan Sektor Usaha Pertambangan Batubara yang Listing di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2018-2022. Bandung Conference Series : Business and Management.
Asmarani, H., Suyanto, S., & Nusantoro, J. (2025). Implementasi Model Machine Learning dalam Membaca Data Foreign Sell pada Saham. Expensive: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 4(1), 85-96. https://doi.org/10.24127/exclusive.v4i1.8463
Cahya Utami, S., Suyanto, S., & Padwa Sari, G. (2025). Pengaruh Return on Assets, Earning Per Share, dan Debt-to-Equity Ratio Terhadap Harga Saham Pada Sub Sektor Minyak, Gas, dan Batu Bara. Expensive: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 4(2), 248-255. https://doi.org/10.24127/exclusive.v4i2.10348
Hairul, I. (2022). Valuasi Saham dengan Dividen Discount Model (DDM) dan Price Earning Ratio (PER) untuk Pengambilan Keputusan Investasi (Studi Kasus Perusahaan Sub Sektor Makanan dan Minuman, Perkebunan, dan Pertambangan Batu Bara Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2021). In Skripsi Diterbitkan. Universitas Islam Indonesia.
Han, Y., Wei, S., & Yang, C. (2022). Value Investing: Comparison Among Aviation, House Holdings and Financial Industries. Atlantis Press International B.V.
Rakim, A. A., Iqbal, M., & Misra, I. (2022). Analysis of Invesment strategy in Indonesian consumer goods industry : Benjamin Graham’s approach. Diponegoro International Journal of Business, 5(1), 57–69.
Rudiwantoro, A. (2021). Langkah Bijak Berinvestasi Saham dengan Menggunakan Pendekatan Analisis Rasio (Studi Kasus Pada Sektor Industri Barang Konsumsi). Jurnal Akuntansi Dan Bisnis Indonesia (JABISI), 2(2), 72–84.
Sholikah, P. F., Putri, W., & Djangi, M. R. (2022). Peranan Pasar Modal Dalam Perekonomian Negara Indonesia. ARBITRASE: Journal of Economics and Accounting, 3(2), 341–345.
Srivastava, V. K., & Kulshrestha, N. (2020). Portfolio Selection and Performance Evaluation Through Benjamin Graham’s Value Investing. Indian Journal of Finance and Banking, 4(2), 11–16. https://doi.org/10.46281/ijfb.v4i2.688
Thoyib, M. (2021). Pengaruh Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Current Ratio (CR), dan Return On Equity (ROE) terhadap harga saham (Studi kasus pada perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ45 Tahun 2019-2020) [Skripsi diterbitkan]. Universitas Islam Negeri Walisongo Semarang.
Uly, Y. A. (2020). Jumlah Investor Pasar Modal Indonesia Masih Tertinggal dari Singapura dan Malaysia.Kompas.Com.https://lipsus.kompas.com/elnino/read/2020/10/22/103000226/jumlah-investor-pasar-modal-indonesia-masih-tertinggal-dari-singapura-dan
Agustyawati, D., & R Rais, M. (2023). The Effect Financial Performance on Stock Price (Case Study of Food Company Listed on Indonesia Stock Exchange BEI). International Journal of Management Progress, 5(1).
Aprilia, Z. (2023). KSEI Ungkap 57% Investasi Pasar Modal Didominasi Anak Muda. CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/market/20230927122904-17-475954/ksei-ungkap-57-investasi-pasar-modal-didominasi-anak-muda
Arsyanova, K. A., Setiawan, S., & Meirani, N. (2023). Analisis Harga Wajar Saham dengan Metode Benjamin Graham pada Perusahaan Sektor Usaha Pertambangan Batubara yang Listing di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2018-2022. Bandung Conference Series : Business and Management.
Asmarani, H., Suyanto, S., & Nusantoro, J. (2025). Implementasi Model Machine Learning dalam Membaca Data Foreign Sell pada Saham. Expensive: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 4(1), 85-96. https://doi.org/10.24127/exclusive.v4i1.8463
Cahya Utami, S., Suyanto, S., & Padwa Sari, G. (2025). Pengaruh Return on Assets, Earning Per Share, dan Debt-to-Equity Ratio Terhadap Harga Saham Pada Sub Sektor Minyak, Gas, dan Batu Bara. Expensive: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 4(2), 248-255. https://doi.org/10.24127/exclusive.v4i2.10348
Hairul, I. (2022). Valuasi Saham dengan Dividen Discount Model (DDM) dan Price Earning Ratio (PER) untuk Pengambilan Keputusan Investasi (Studi Kasus Perusahaan Sub Sektor Makanan dan Minuman, Perkebunan, dan Pertambangan Batu Bara Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2021). In Skripsi Diterbitkan. Universitas Islam Indonesia.
Han, Y., Wei, S., & Yang, C. (2022). Value Investing: Comparison Among Aviation, House Holdings and Financial Industries. Atlantis Press International B.V.
Rakim, A. A., Iqbal, M., & Misra, I. (2022). Analysis of Invesment strategy in Indonesian consumer goods industry : Benjamin Graham’s approach. Diponegoro International Journal of Business, 5(1), 57–69.
Rudiwantoro, A. (2021). Langkah Bijak Berinvestasi Saham dengan Menggunakan Pendekatan Analisis Rasio (Studi Kasus Pada Sektor Industri Barang Konsumsi). Jurnal Akuntansi Dan Bisnis Indonesia (JABISI), 2(2), 72–84.
Sholikah, P. F., Putri, W., & Djangi, M. R. (2022). Peranan Pasar Modal Dalam Perekonomian Negara Indonesia. ARBITRASE: Journal of Economics and Accounting, 3(2), 341–345.
Srivastava, V. K., & Kulshrestha, N. (2020). Portfolio Selection and Performance Evaluation Through Benjamin Graham’s Value Investing. Indian Journal of Finance and Banking, 4(2), 11–16. https://doi.org/10.46281/ijfb.v4i2.688
Thoyib, M. (2021). Pengaruh Earning Per Share (EPS), Price Earning Ratio (PER), Current Ratio (CR), dan Return On Equity (ROE) terhadap harga saham (Studi kasus pada perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ45 Tahun 2019-2020) [Skripsi diterbitkan]. Universitas Islam Negeri Walisongo Semarang.
Uly, Y. A. (2020). Jumlah Investor Pasar Modal Indonesia Masih Tertinggal dari Singapura dan Malaysia.Kompas.Com.https://lipsus.kompas.com/elnino/read/2020/10/22/103000226/jumlah-investor-pasar-modal-indonesia-masih-tertinggal-dari-singapura-dan
Published
2026-01-30
How to Cite
Yuliana, A., Nusantoro, J., & Padwa Sari, G. (2026). Analisis Harga Saham Menggunakan Metode Value Investing. Expensive: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 5(1), 41-50. https://doi.org/10.24127/exclusive.v5i1.11148
Section
Articles
